Esso trova sul lato ovest della piazza dei Mercanti, che in epoca comunale rappresentava il centro politico, economico e culturale della città. Da sempre considerate centro di grande cultura (vi si insegnava diritto, eloquenza, medicina e matematica) le Scuole Palatine ebbero come docenti nomi di grande prestigio come Carlo Maria Maggi,Giuseppe parini e Cesare Beccaria. L¿architettura presenta una certa ricchezza ornamentale, con busti imperiali nei riquadri sopra le colonne binate, figure femminili nei triangoli ai lati degli archi; nel 1657 fu collocata la statua di Sant¿Agostino in una nicchia del piano superiore.